韬客外汇论坛分析师称，联电（2303-TW）（UMC-TW）首季财报、第二季展望均远优于市场预期，推升今（28）日股价一度触及涨停板48.8元，多家外资也出具报告，大多上调全年获利预估，每股纯益达6-7元，但也有外资考察外在环境波动，维持卖出评等或调降目标价。 外资指出，联电不论是第一季营运表现、第二季展望均远超市场预期，首季毛利率达43.4%，高于市场预期的41%，第二季更预计提高至45%，且尽管设备出货递延限制2023年部分成长动能，但也缓解市场对供过于求的担忧。 另外，联电有三分之一的营收是来自汽车、服务器、网络和工控领域，相关领域需求持续强劲，未完成订单仍处于高水位，公司也掌握智慧型手机中硅含量的成长机会，如OLED驱动IC、RF-SOI等，因此今年产能稼动率将维持满载。 外资上调联电今年营收、获利预估值，预期联电全年营收将达2580亿元，税后纯益达776亿元，每股纯益达6元以上，并看好联电成熟制程的代工质量可媲美台积电（2330-TW）（TSM-US），让客户更具黏着力，强调联电仍是二线晶圆代工的首选。 不过，也有外资认为，联电整体未完成订单水位正在下降，甚至可能在今年下半年面临库存过剩的风险，导致供需反转，其股价跌深极有可能就是反映市场对库存水位的担忧，因此维持卖出评等。 另外，外资也鉴于近期宏观不确定性增加，以及下半年销售单价上涨空间有限，将本益比预估自14倍调降至9倍，目标价也自85元，下修至66元。