[国际资讯]时隔11年!欧洲央行宣布升息两码同时推出反金融分化新工具
欧洲央行(ECB)周四(21日)公布最新利率决议,将基准利率上调两码(50个基点),超过先前预期的1码(25个基点)幅度,透过11年来首次升息试图替欧元区火热的通膨降温,也终结长达8年的负利率决策。
ECB升息两码后,欧洲央行边际贷款利率为0.75%,主要再融资利率仍为0.5%,存款机制利率为0%,大幅超过市场预期。先前多位经济学家预测欧洲央行本周可能升息1码。
欧洲央行管理委员会表示,在政策利率正常化的过程中,此次升息两码是适当的,且该决定是基于对通膨风险的最新评价以及新的反金融分裂工具TPI(Transmission Protection Instrument)的基础上所做出。TPI将通过加强对通膨预期的锚定、确保需求状况并进行调整,从而支持通膨回到其中期目标。
对于未来的升息路径,欧洲央行表示将继续依据数据进行决策。声明中说:「今天提前结束负利率,使管理委员会能够过渡到『逐次会议』的利率决策方式。这种方式在当前通膨肆虐的环境中更有意义。」
欧洲央行做出升息两码的决定之际,其面临的任务较大多数国家要来的艰难,不仅要替19个成员国制定货币政策,还要面临俄乌冲突导致的能源价格飚升,欧元兑美元汇率一度跌破平价,更可怕的是经济正游走在衰退边缘。
德国作为欧洲最大经济体处境尤为危险,因为它比大多数欧盟成员国更依赖俄国天然气,所幸北溪一号周四恢复营运,在一定程度上缓解其窘境。然而与此同时,意大利总理德拉吉(Mario Draghi)辞职,欧元区的政治风险再度显现,市场担忧欧洲可能会因次再度陷入债务危机。
反金融分裂工具TPI
欧洲央行批准通过新的政策工具「TPI」,其目的是保障其货币政策立场在整个欧元区顺利传输,并让管理委员会更有效稳定物价。
管委会认为,TPI是支持货币政策有效传导的必要条件,特别是随货币政策正常化持续进行,TPI将确保货币政策立场在所有欧元区国家顺利传递。TPI将成为该委员会「工具包」的补充,避免当前金融形势对整个货币政策传导构成严重威胁。
欧洲央行表示,TPI购买规模取决于政策传导风险的严重程度,且购买不受事前限制,但并未提供其他关于TPI的详细信息,包括规模、期限、门坎等。
债券购买计划
欧洲央行表示,将在升息后一段较长时间内继续对债券购买计划(APP)到期债券的全部本金进行在投资,以保持充足的流动性并维持适当的货币政策立场。
此外,欧洲央行的疫情紧急购债计划(PEPP)的资产购买步伐将至少持续到2024年底。
欧洲央行最后提到,管委会将随时在职责范围内调整所有工具,确保通膨在中期内稳定在2%的目标。新的TPI工具将保障其货币政策立场在整个欧元区顺利传导。