所属分类：交易理念 作者： 庄周 更新日期：2003-8-31 9:36:22 [center]如何学习杠杆操作法[/center] 各位先生： 想学“杠杆操作法”，如何程序，告知！ 答: 先学思想交易理念，交易方法（相对比较机械）， 创造出适合自己的交易系统（这个交易系统可以是机械交易系统也可以是直觉交易）。 当你有了正确的交易思想以后，你会变得包容。 你会认识到其他交易者身上的优点，从而吸取。而不是对其他交易方法的诋毁或者茫然。 当然当你专注你的系统的时候，你也没有时间或者精力去对别人的方法说三道四了。 因此，学习好的交易思想尤为重要。这也许会改变你的人生。 自从跟庄先生认识以后，我们总在一起聊天，他很多想法对我影响很大，同时也就影响到了我的操作理念。 杠杆操作法的讲课，我是零星听过，技巧基本上没有听过，但我接受交易思想以后，感觉交易方法交易心态明显比以前强很多。我知道如何去思考了。 有两首我喜欢的歌，贴出来，算幽默吧。 1、樱桃好吃树难载，不下苦功花不开。幸福不会从天降，社会主义等不来。 2、从来就没有什么救世主，也没有神仙皇帝。幸福只有靠自己-------靠自己的双手，或者头脑。（后面是俺自己添的哦） 很多交易者非常想问：“交易需要学习吗？不是说‘大道至简’吗？不是说‘交易非常单纯’吗？我没有学习过，也赚过钱，现在不过是不顺利，也好学习吗？” 学习驾驶也很简单，我告诉你：挂1挡，踩油门，慢松离合器，车就可以走了，然后挂2挡，同样的程序。见到人在前面要刹车--------技巧没有了。 学习驾驶不是学习技巧（学习技巧的时间不会超过4个小时），而是学习交通规则----你必须知道什么是道路，什么是路标，什么时候可以高速行驶，什么时候不能。 谁都能让车运动，但是不是谁都会驾驶。 杠杆操作法不是唯一正确的交易方法，但是在认识市场和引导交易者思考方面是绝对优秀的-------当你明白了交通规则以后，开奔驰，开夏利，还是拖拉机，都是无所谓的。 所以，学习杠杆操作法的唯一条件是：勤于思考。 我的责任是启发、帮助你建立一套完整的交易体系，并且让你能够自然地运用。 学习杠杆操作法，最后做到“长期稳定地获利”，从目前的统计看，成功的概率大约是80%，出类拔萃的概率是10% ，继续亏损的概率是20%，看个人情况而定，祝你好运。 ［此帖子已被 goldenmean 在 2004-8-17 10:21:03 编辑过］

所属分类： 交易理念 作者： 庄周 更新日期：2003-8-31 9:38:34 [center]就杠杆操作法的解答[/center] 我是庄周大哥的老读者了，一句话，获益非浅。现有两个问题请教： 1. 分型和环型哪个更能描述市场的根本结构，二者是大同小异，还是有本质区别？ 2.拉瑞在短线交易秘诀书中16页说“当价格有比前一日更低的最低点，上涨到当日的最高点时，你一定知道这是一个短期低点。具此判断，我们知道短期向下的行情已经结束。同理当价格有比前一日更高的最高点，跌至当日的低点时，一个短期最高点就形成了。“我的理解是根据环行的定义，要明天才知道呀！作者是不是打提前量了？另外在环型中，内包线作者说忽略不记，可以理解。但外包线比如阳包阴，作者没有讲怎么处理，根据环型定义，是否可以看作短期低点呢？ 谢谢解答！！！！ 回答: 我简单回答,可能有不准确的地方. 环形和分形,就个人感觉没有太多的区别.一个是用3天,一个是用5天, 当然使用起来的规则会有改变.如果做一个大的趋势,你还可以使用7天,9天.. 或者使用3个环形定义,5个分形的定义或者5个环形,3个分形.... 2.拉瑞在短线交易秘诀书中16页说“当价格有比前一日更低的最低点，上涨到当日的最高点时，你一定知道这是一个短期低点。具此判断，我们知道短期向下的行情已经结束。同理当价格有比前一日更高的最高点，跌至当日的低点时，一个短期最高点就形成了。“我的理解是根据环行的定义，要明天才知道呀！作者是不是打提前量了？ 这里我想还需要考虑近一段时期的波动情况,比如说近一段时期波动范围在1% 而今天出现波动5%的情况,那么这个时候上面所说的就可以实现. 如果平时波动1%今天波动1.5%那么上面的话可能要出现问题. 通常上面的形态可以定义成发散形态,发散再发散的的可能性相对较小.一般会形成两种形态,发散后收敛,发散后向一边突破,这样都会形成一个顶或者底. 建议你先找到所有的外包,观察他们的变化 拜读, 请教"发散形态"具体是怎样的形态,它包括几种形式? 回答: 发散形态简单说,就是他说的外包. 即:当前的最高价和最低价分别比前一K线的最高价高,比前一K线的最低价低 比如7.4可能形成一个发散形态.出现了新高,午后下跌,如果跌到1497,那么我们就可以认为今天多方的力量被打退,并且今天空方的力量压倒了2天来多方的力量,相对强度比较大.那么我们可以在这里减仓.等待下一个交易日再判断. 这个时候我们可以把短线的走势范围框定在今天的这根K线所框定的范围. 如果今天的最低点和昨天的最低点相当,那么我们可以等待,这就演变成了一个收敛形态,突破任何一方就向那个方向去做. 1. 分型和环型哪个更能描述市场的根本结构，二者是大同小异，还是有本质区别？ 答：两个词：大同小异、殊途同归。 从人的本性而言，绝大多数人追求“惟我独尊”，甚至佛陀也不例外。然而，世界是丰富多彩的。很多所谓的“大师”，觉得只有自己的（交易）方法或思想是正确的，是唯一的，现在看，简直是好笑。今日参观了西安法门寺，有点感悟和感慨，多写几句，如果违背个人信仰，请宽恕，我无意羞辱佛，只想客观地看待世界和生命。 佛的思想绝对是博大精深的，我对佛的了解非常粗浅，仅仅看到“八正道”，就佩服得五体投地。可是，我也看到那些善男信女，不思考，不修行，只知道磕头烧香，希望佛主保佑。我觉得原因或许来自佛，因为他说“惟我独尊”。 我相信佛有真理。但是真理是什么？ 不同的人对真理有不同的理解。我觉得真理是宽容和变化，至少，在投机领域是如此。 就“分形”和“环形”而言，两个都是市场的结构，从不同的角度看，就有不同的倾向------分形更注重稳定，环形注重的是速度。 拉瑞是一个短线交易员，因此理所当然地注重环形，注重实战，也可能和他的个人思路有关。比尔倾向于研究，自然注重稳定；拉瑞提倡统计和成功率，比尔崇尚获利率和长期稳定获利；熟长熟短？要看交易者的个性-------这就是我们首先强调的：认识市场本质，认识交易者本质。 也许大家认为我比较倾向比尔，事实不是这样。 我只是认为学习交易应该是一个循序渐进的过程，不能操之过急，因此首先引导大家学习稳定-----先活着，然后再说。任何欺骗的方法，或者一夜成名的想法都没有任何意义。 附带说一句，随后推出的《杠杆操作法---短线交易》课程，就是环形和分形的结合。 上周一个交易者希望向我学习交易，问道：“需要多少时间？”我说大约两年。 两年，是一个平均数字，要看个人的天赋-----我的好学生，学习了一个月，能够在期货市场作到年获利率2000%，差的学生，学习了半年，依然亏损不断，为什么呢？原因很简单，他不----------思-----------考。 熟悉我的人知道，我的理想并不是赚钱------我赚过钱，也亏过钱，对钱的兴趣没有常人那么浓厚-------我更希望成为一个老师，更希望能为他人做点什么，我相信每个人都对社会负有责任。 真心希望大家能够多提上述一类的问题，回答这些问题，我感到快乐。 谢谢wy325! 2.拉瑞在短线交易秘诀书中16页说“当价格有比前一日更低的最低点，上涨到当日的最高点时，你一定知道这是一个短期低点。具此判断，我们知道短期向下的行情已经结束。同理当价格有比前一日更高的最高点，跌至当日的低点时，一个短期最高点就形成了。“我的理解是根据环行的定义，要明天才知道呀！作者是不是打提前量了？ 答：拉瑞在这里有些武断，或者是用词不当-------据我所知（看书及思考），拉瑞的交易水平无与伦比，但是，在长期稳定获利方面，要比比尔差，也许武断正是一个原因。 在投机市场中，没有所谓的“一定”。我们知道唐能通曾说一定，赵笑云也曾说一定，现在依然有很多骗子在说“一定”。 “当价格有比前一日更低的最低点，上涨到当日的最高点时”--------这是《短线交易》课程中说的下跌型K线的反转形态，是一个可以参与（少量）买入的位置，但是不是“一定”会如何如何，“随市场而动”才是我们要做的。 交易获利是诱人的，同时也是有风险的，如果市场有“一定”，那么，哪里有亏损？ 这段回答有点答非所问。 ：））） 3、“我的理解是根据环行的定义，要明天才知道呀！作者是不是打提前量了？ 答：你理解的对-----如果仅仅按照定义理解，就是次日才能知道。但是分析是为了交易，不是为分析而分析哦。 重复刚才的话：“当价格有比前一日更低的最低点，上涨到当日的最高点时”--------这是《短线交易》课程中说的下跌型K线的反转形态，是一个可以参与（少量）买入的位置，但是不是“一定”会如何如何，“随市场而动”才是我们要做的------中心是：是一个可以交易的位置，我想，这也应该是拉瑞的本意。 4、另外在环型中，内包线作者说忽略不记，可以理解。但外包线比如阳包阴，作者没有讲怎么处理，根据环型定义，是否可以看作短期低点呢？ 答：这个问题在《短线交易》中，有详细的讲解。这里简单说两句：A）首先要理解内包线和外包线的性质；B）是否能够做为一个可交易的位置，在什么区域交易；C）是否是短期低点，根本就没有意义。 A）内包线如果出现在简单趋势以后，那么有两种可能：1）简单趋势遇到阻力；或2）没有（应该是“很少”）交易者对在此区域交易感性趣。这两种可能通常从成交量方面分析，也可以从出现的位置分析。 内包线，如果出现在复杂趋势停顿中，可以象拉瑞所说，忽略不记。 外包线通常是买卖双方分歧加大的表现，因此很可能引发出一个复杂的趋势停顿，是比较难于处理的区域。我们建议没有经验的交易者不要参与此区域的交易，有经验的交易者，应该耐心等待价格的即时变化和机会，通常，在外包线的低部可以少量介入，使用百分比止损的方法，不要过低点就止损。 B）留一些在上课的时候说吧，内容比较多。sry。 C）可以理解成短期低点，也可以不。对交易有用的就是有意义的，是否能够交易是有意义的，是否是低点是没有意义的，因为低点可能变化，变化以后就不再是低点-------------不要幻想，不要预测，随市场而动。

所属分类： 交易理念 作者： 庄周 更新日期：2003-8-31 9:27:05 [center]杠杆与交易 通向自由之路 2002-8-4北京娱乐信报 www.stardaily.com.cn[/center] ??听众１：一个没有什么经验的初学者，是否可以学习杠杆操作法？ ??庄周：我想可以。学习杠杆操作法，不需要丰富的交易经验，只需要一些简单的市场知识就可以，比如说，你要知道什么是收盘价，还要知道什么是成交量。 ??听众１：学习杠杆操作法，要多长的时间？ ??庄周：大约２０课，包括交易思想、市场分析和市场操作，再有三个月的实习。 ??听众１：毕业以后，我能够到什么水平？ ??庄周：我能保证的是你的交易素质有整体的提高，和达到不亏损的境界。是否能够长期稳定地获利，要看你自己了，大约有超过２／３的学生可以做到。 ??听众２：请问，如果所有的人都能够像您说的那样操作，市场岂不是没有了亏损者？ ??庄周：不应该这么理解。第一，我讲解的是混沌的思想，不是交易技巧；第二，杠杆操作法也只是一个交易系统，我建议交易者参考这个系统，不是要照猫画虎，而是要建立自己有个性的系统；第三，如果聂卫平教１００个棋手，你认为有多少个能够成为国手？ ??听众３：庄老师，请问交易是否需要天赋？ ??庄周：怎么说，我觉得不需要。很多人把交易想像成非常复杂和困难的事情，其实不是这样，交易很简单。不需要所谓的刻苦修炼，天赋之类的迷魂汤，真正需要的就是我们对市场的理解以及找到适合我们自己的交易方式。 ??听众３：请问杠杆操作适合所有人吗？ ??庄周：我认为是这样，起码我教过的４０个学生，他们几乎全部在长期稳定地获利，但是他们使用的方法并不完全相同，个性也截然不同。 ??听众４：加入您的会员，是否保证我能够盈利，我说的是比较长的时间段？ ??庄周：我们从来不保证客户盈利，这是法律所不允许的。我只能给大家提供一些资料：我们在过去五年中不曾亏损，平均获利为３４％，其中最低的一年是２００１年，利润是２１％。 ??听众５：庄老师，请问您对交易的感觉如何？ ??庄周：美妙和快乐。 ??听众５：亏损也快乐吗？ ??庄周：是的，亏损本身是交易的一个组成部分，只要我们能够控制。没有必要去害怕亏损，应该正视它，接受它，当然，也不能总是亏损。 ??听众６：请问您最多的时候连续亏损过几次，都是多少？赢利呢？ ??庄周：超过３％的亏损，连续出现过三次，一般情况下只有两次。赢利不一定，期货最多的时候连续赢利１８次，其中６次大于５０％；股票没有统计，大概也是这个数字，只不过利润百分比偏小。 ??听众７：庄老师，您认为交易中最重要的因素是什么？ ??庄周：是你自己。价格如何变化并不重要，重要的是你在其中采取了什么行动。只要能够随市场而动，什么样的市场，都不会对你有威胁。 ??听众８：请问长百集团（６００８５６）应该如何操作？ ??庄周：请问您是希望赚钱呢，还是就是想知道它的变化？ ??听众８：当然是想赚钱啦！ ??庄周：那么这个问题就牵扯到你的持仓和头寸调整，还有你买入时候的原始计划。 ??听众８：如果就是想知道它的变化呢？ ??庄周：有意义吗？ ??听众８：可是其他老师都会给我答案。 ??庄周：答案都负责任吗？你一定想要，就告诉你，应该是向下，现在不是买入的机会。 ??听众８：我还是不明白您的意思，为什么知道了股票的变化，却没有任何意义？ ??庄周：我可没有说没有任何意义。我的意思是仅仅知道价格变化，并不能使你获利。 ??听众８：为什么？ ??庄周：交易是一个系统的过程，你需要进行市场分析和实际交易，还需要制定你的交易计划，然后根据市场变化修改交易计划，以保持你处于最有利的位置，并将利润发展到最大。绝非一个简单的判断。 ??听众１０：那么你总是交易短线吗？ ??庄周：不是，基本上都是中长线。 ??听众１０：那就奇怪了，市场变化不是很快吗？ ??庄周：你理解的是市场的即时变化，我更看中整体的趋势。即时的短线交易不适合较大的资金，我们也有短线交易，但是相对少一些。 ??听众１１：我看过你的内部资料《杠杆操作法基础》，请问那是您全部的交易系统吗？ ??庄周：那只是基础，你可以领会一些交易思想和基本的交易方法，如果你全部理解并且能够熟练运用，仅仅可以达到不亏损的境界，并不能保证您能够长期稳定地获利。

所属分类： 交易方法 作者： 庄周 更新日期：2003-8-31 9:24: [center]杠杆操作：判断趋势：简单、复杂和停顿 2002-8-5北京娱乐信报 www.stardaily.com.cn[/center] ??无论是开盘价、最高价、最低价，甚至是收盘价，都仅仅是漫长的价格运动中的一个环节而不是一个终点。某个价格可能是一个趋势的终点，但不会是所有趋势的终点。只要市场存在，价格就永远掺杂在趋势中，不断变化。 ?? ??当一个趋势在向上发展时，其标志是最高价格在不断上升，并引导同时间结构的最低价和收盘价不断上升。最高价的不断上升，表示大部分交易者（或者是持有大成交量的少数交易者）认同价格的运动方向，愿意以比目前更高的价格买入这种商品（股票）。这种倾向性被不断延续，直到交易者认为价格过高，不愿意继续追捧为止。我们把趋势人为地分为简单趋势和复杂趋势，这种区分并不影响市场变化，只是更加方便我们对整体趋势的判断。 ??简单趋势包括简单上升趋势和简单下跌趋势。 ??简单上升趋势：由一系列相邻的或邻近的Ｋ线组成，这些Ｋ线具有不断递增的最高价。“邻近的”表示不超过两支。 ??简单下跌趋势：由一系列相邻的或邻近的Ｋ线组成，这些Ｋ线具有不断下降的最低价，“邻近的”表示不超过两支。 ??复杂趋势同样包括复杂上升趋势和复杂下跌趋势。 ??复杂上升趋势：由两个以上的逆向简单趋势组成，其中简单上升趋势的长度必须大于与它后面的相邻简单下跌趋势；如果是许多逆向简单趋势构成的复杂趋势，那么每一个简单上升趋势的长度都必须大于它后面的简单下跌趋势。 ??复杂下跌趋势：由两个以上逆向简单趋势组成，其中简单下跌趋势的长度必须大于与它后面的相邻简单上升趋势；如果是许多逆向简单趋势构成的复杂趋势，那么每一个简单下跌趋势的长度都必须大于它后面的简单上升趋势。 ??趋势停顿：简单趋势停顿表示价格既不处于简单上升趋势，也不处于简单下跌趋势；复杂趋势停顿表示一个简单趋势既不处于复杂上升趋势，也不处于复杂下跌趋势。

所属分类： 交易方法 作者： 庄周 更新日期：2003-8-31 9:23:04 [center]分形与杠杆 学习进阶 2002-8-4北京娱乐信报 www.stardaily.com.cn[/center] ??听众２：庄老师，请问你把分形分成了三个类型，它们都有什么作用？ ??庄周：对分形的分类，可以帮助我们对趋势的发展有一个初步认识。比方说，坚定的分形表示在这个价格区域，多空双方出现了严重的分歧，如果这种分歧出现在一个趋势后面，那么意味着这个趋势可能结束；犹豫的分形表示进攻方遭到忽然的反击，但是又迅速组织了进攻，那么市场没有明显的方向性；等待的分形，如果放大的话，就是收敛趋势，一般地说，趋势将持续。在分形出现的时候，我们基本上可以分析出市场的价格倾向，然后据此制定交易计划，并以分形的顶点为止损，这样可以使我们有效地避免风险。 ??听众３：您说杠杆操作法可以捕获一个中级趋势的８０％，这个结论是如何得出来的？ ??庄周：这是根据我们的实际交易得出来的。我认为只有实际交易才能够统计出有效的数字。 ??听众３：当市场处于横盘趋势的时候，杠杆操作法是否有效？ ??庄周：如果这个横盘趋势足够大，你又愿意参与交易，我想应该有效。杠杆操作法并非仅仅捕捉大趋势，在横盘中也有相应的交易方法，而且更多的时候，我们是以横盘的思路来交易的。 ??听众１２：是否出现了分形就可以交易？ ??庄周：不是。分形分为“有意义的分形”和“无意义的分形”，“有意义的分形”可以指导我们交易，“无意义的分形”只有参考的作用，我们根据分形出现的位置以及其性质和参数来判断分形的重要性，并进一步分析杠杆的参数，然后才能确定交易方案。

杠杆操作：分形 股价转势 轻舞飞扬 [center]杠杆操作：分形 股价转势 轻舞飞扬 2002-8-1北京娱乐信报 www.stardaily.com.cn[/center] ??分形几乎在价格运动中无处不在，它可能会使趋势发生反转，也可能不会，但是一个趋势如果发生反转，那么一定有分形存在。 ??分形一旦出现，就不会因时间的变化而改变。它在Ｋ线图中永久存在，并在以后的价格变化中扮演重要角色——在被突破以前，始终有意义。 ?? ??分形的概述 ??分形就是价格运动中的“结构”。这些结构可能改变价格运动的趋势，也可能不会改变，但是如果没有这样的结构（分形），市场趋势一定不会被改变。 ??分形的出现是无秩序的，也是不可预测的。我们追逐趋势，关注市场变化，主要是为了及时发现分形和分形出现的可能性。 ??在任何一张股票、期货的Ｋ线图中，分形几乎无处不在。我们首先通过一个实例从感性上认识分形。图１中每一个^，都表示一个分形。 ??我们注意到，一些分形对交易有指导意义，而另外一些则没有，我们需要知道并找出：什么样的分形对交易有着重要的意义以及有重要意义的分形是如何演化的。 ??再来看一张图：图２。图中每一个＾都表示一个分形，其中一部分是向上的，称为向上分形，相反的则称为向下分形。我们注意到，当相邻的向上分形和向下分形都越来越低的时候，市场处于下跌趋势，反之则是市场处于上升趋势。 ??图２中我们还标出了一些“有意义”的分形，“有意义”指的是可以根据这些分形交易而获利。同时，我们还注意到，这些分形清楚地表明了趋势是如何变化的。 ??分形的定义 ??所谓分形，是指一组由五根连续Ｋ线组成（Ｋ线的时间结构并不重要，可以是任何时间结构，比如日线、周线或５分钟线）的价格运动结构。在这个结构中，最中间的一根Ｋ线有最高的最高价，或者最低的最低价，我们分别命名为向上分形和向下分形，那个最高的最高价或最低的最低价被称为分形的顶点。 ??在一些时候，相邻的两根、三根或更多的Ｋ线有相同的最高价或最低价，一个分形也可以是由六根、七根或更多的Ｋ线组成。如图３：向上分形图，图４：向下分形图。 ??还有一些时候，相邻的分形可以“共用”一根或两根Ｋ线（如图５）。 ??在任何连续的五根Ｋ线图中，如果中间的Ｋ线有最高的最高价（或最低的最低价），那么就是一个向上分形（向下分形）。任何分形一旦形成，就始终是一个分形。为了方便起见，我们从左向右将形成分形的五根或更多Ｋ线分别定义为Ａ１、Ａ２、Ａ３、Ａ４、Ａ５．．．．．． ??分形的意义 ??分形几乎在价格运动中无处不在，它可能会使趋势发生反转，也可能不会，但是一个趋势如果发生反转，那么一定有分形存在。 ??分形一旦出现，就不会因时间的变化而改变。它在Ｋ线图中永久存在，并在以后的价格变化中扮演重要角色——在被突破以前，始终有意义。 ??连续的同向分形可以非常明显地显示趋势是否存在（图２），指导我们在交易中选择正确的方向。连续的逆向的分形则组成杠杆，杠杆是“杠杆操作法”的核心部分，是把握趋势和交易位置的关键因素。 ??分形若出现在一个明显的趋势后，意义要大于横盘中的分形。因为趋势后面的分形表示趋势受到了压力，而横盘中的分形可能是杂乱无章的。 ??而分形的最大意义在于它被突破。我们一般认为，在被突破以前，一个分形是有效的或者说是有压力（支持）的，因此，从分形形成到分形被突破这一段时间，叫做分形的有效期。一个分形保持的有效期越长，被突破的可能性就越小，可一旦被突破，价格波动幅度也就相应地越大。 ??当一个向上分形（向下分形）被突破后，它就反过来成为支持位（压力位），随着时间的流逝，这个作用会越来越小。

受用，收下，有时间再细看