学会看主动买卖盘 [期货日报] 2000年01月06日 10:30 　　期货价格上下波动其实就是买卖双方力量对比的结果,目前国内一些系统软件中有“主动买”和“主动卖”的数据统计,主要反应的就是市场动力的来源。但在实际操作中,主力为顺利完成自己做单的步骤,往往采取了各种手法,因此多空双方阵营中往往是你中有我,我中有你,因此单纯从数量的大小来判断显然有失偏颇,应根据期价实际所处位置加以分析。 　　期价运行有上涨和下跌两种趋势,主力在控盘时大多遵循“养、套、杀”三部曲,为便于分析,下面只分析在上升趋势中的走势变化。 　　期价在低位横盘时,主力处于吸筹阶段,为了选择合适的建仓数量及价位,主力往往不会主动出击,多采用“守株待兔”的手法,用较大的买单量托住期价,而在若干个阻力位用更大的卖单压住价格,散户被这些卖单所迷惑,同时又受到外界利空消息的影响多会追空。主力在这时并不急于抬高价位,只是耐心承接,守住关键支持位,造成主动卖盘大于主动买盘的假象。此后期价一直在高位振荡,主力要顺利出货并不会直接平仓,往往要拉高期价,引诱散户跟进,然后一点点出,平仓一部分后再把价位拉上去,造成新多入场的假象,这时散户跟进只不过是充当过河卒子罢了。偶尔有大户一下子把底下的买单砸破,我们就会发现承接盘并不多,原因就是散户大多被赶到高位追揸去了,从而造成了盘面上主动买盘大于主动卖盘的局面。由此可见,主力在吸筹和出货时主动买卖盘提供给的信号与我们通常理解的刚好相反,所以在具体分析时一定要搞清楚期价处于什么位置,在没有前提条件的情况下单纯分析行情根本得不出有意义的结论。 　　期价很多时候都是运行在上升通道、下降通道或箱体振荡之中的,这时又该如何判断主动买卖盘的意义呢? 　　当期价呈波浪上升时,在每一波的高点之前,多是主动买盘大于主动卖盘,盘中可见大量买单不断介入,量价齐升,此时应及时跟进。当期价见顶回落,主动卖盘强于主动买盘时,则应当即离场,因为即使以后还有高点,必要的回调总还会有的,投资者可等低点再买入。当价位下跌到某一均线的支持位时,虽然主动卖盘仍强于主动买盘,但期价已止跌,盘中可见大量买单横在支持位上,有多少卖单接多少卖单,这就是所谓逢低吸纳,此时可少量参与。在下跌通道之中情况刚好相反,只有在反弹中主动买盘大于主动卖盘,大部分时间则是主动卖盘大于主动买盘,此时就应采取逢高沽空的策略。 　　在分析主动买卖盘时,成交量也是重要的参考依据,如果量过于萎缩,往往表明是纯粹的散户行情,主动买卖盘已丧失了本身应具有的意义,参考价值不大。比较主动买卖盘对期价走势分析有一定帮助,但一定要结合期价所处位置和成交量的大小来判断,而且更要注意大盘走势的整体形态,不能因为过分注重细节而忽略了大局。 ［此帖子已被 goldenmean 在 2004-8-9 9:07:58 编辑过］

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