判断顶与底是炒汇的基本功 　　对顶部与底部的判断极为重要。作为炒汇市高手，当然希望在顶部抛出，在底部买进，这是广大投资者梦寐以求的事。 　　大家可能都有这样的经历：看着某种货币天天在涨，可是就是不敢买，终于有一天下定决心买了，结果刚买进就开始下跌，或者刚刚卖出就涨了起来。投资者捶胸顿足，感叹自己的运气不好，好像市场在诚心和自己作对。出现这种情况的原因，就是对汇价顶部与底部的判断失误。 　　事实上，许多顶部和底部是非常难以判断的。主要的原因在于，当顶部出现时常会和技术上的回档结合在一起。有时，汇价在升到一定的高位后，经过调整会再次上升。如果过早平仓，会失去一些利润。同样，汇价在一个相对的低位，人们很容易误认为就是底部。结果汇价在低位盘整后再次下跌。如果你过早建仓，就会套牢陷入被动。 　　我们要想精确地把握顶部和底部可以说是不可能的。我这样说大家都不会反对吧。那么是不是说我们无法判断顶和底了呢？当然不是。我们虽然不能精确地判断顶和底，但这并不妨碍我们买在相对的底部，卖在相对的顶部。可以说炒汇最终落脚点都在买与卖这两个关键的点上，所以你的大部分时间都在寻找底部和顶部。要做到这一点确实不容易，接下来讲一讲我是怎样判断顶和底的。 　　1、从第二个高（低）点判断汇价的顶部与底部 判断顶部与底部，难就难在有时汇价确实真的是处在顶部（底部），而我们自己并不知道。而有时我们认为行情已到达顶部，但在众多买盘的推动下，汇价却连创新高。这种情况在大牛市中极易出现，这也是一些技术派人士常会在汇价上升途中不看好的重要原因。实际上，汇价的上涨与下跌和买方与卖方的力量密切相关，顶部与底部的形成往往是两种力量对比出现重大转折点的时刻。 　　虽然我们对第一个顶的判断是身在庐山不识其真面目，但我们可以把第二个顶与第一个顶进行比较。如果第二个顶比第一个顶低，就说明买方的力量有所衰竭，已不能推动汇价超过前期高点。那么在这个位置，就极易出现转势的情况。买卖两股力量的转换，造成卖方的力量强于买方的力量，原先做多的资金也可能改变策略加入做空的行列。从而使汇价大幅下跌，顶部就此形成。 　2、利用波浪理论来判断行情的底部与顶部 　　利用波浪理论来判断行情的底部与顶部也是一个非常好的方法。艾略特波浪理论想必大家都非常熟悉，它的基本思想就是，行情上涨的时候一般以五浪上涨的形态出现，1、3、5浪上涨，2、4浪调整。行情下跌的时候一般以3浪下跌完成。A浪下跌、B浪反弹、C浪下跌。 　　上涨的行情一旦展开，我们就可以利用波浪理论来数浪。根据浪与浪之间的高度和宽度，就可以事先预测出顶部和底部所处的位置。我们可根据对顶和底的判断，进行相应的操作，达到规避风险获取利润的目的。 　　波浪理论的优点就是比较直观，通过量化，计算得出顶部或者底部所处的位置。而且波浪理论的要点也比较容易掌握，大家相对容易接受。 　　但波浪理论的缺点也是显而易见的。首先波浪理论认为行情的上涨是以5浪方式运行，这本身就是一种主观的判断，缺乏坚实有效的理论根据。有时候行情的发展并不完全遵从波浪理论运行。这给我们的判断造成一定的失误。这个道理很简单，如果所有的行情都可以通过数浪来精确地把握的话，这个市场人人都可以赚钱了，那么还有谁亏损呢？从外汇市场是个零和游戏这样一个原则来看，有人赚就必然有人亏，有人亏就必然有人赚，否则的话这个市场就不可能运行下去。 　　其次，波浪理论看似简单，如果真数起浪来也是非常复杂的。经常是大浪之中套着小浪，它们之间相互联系，形成了连环套。最后的结果是，我们自己也数晕了。 最后一点是，波浪理论在长周期的技术图形中相对比较准确，在短周期的技术图形中准确率就比较低，所以在分时图上去数浪基本上没有太大的意义。 　　事实上任何理论都有自己的缺陷和不足，在任何领域当中，都没有完美无缺的理论。更何况在外汇市场这样一个充满了投机气氛、错综复杂的市场中，到目前为止没有任何一个理论，可以完全解释市场中发生的一切。 　　波浪理论虽有不足之处，并不妨碍我们利用波浪理论，来判断行情的顶部和底部，毕竟波浪理论给了我们一个参考的依据，使我们把握顶与底的概率大大提高。我们应该感谢艾略特大师给我们留下来的巨大遗产。 　3、利用指标来判断行情的顶部与底部 　　利用指标来判断顶部与底部，是我们经常使用且行之有效的方法。我们可以用常用的指标对顶部和底部做一个客观的判断。 　　在技术指标中RSI（相对强弱指标）是较常见用的判断顶部与底部的指标。相对强弱指标RSI（RelativeStrengthI- ndex)是同KD指标齐名的常用技术指标。RSI从一特定的时期内价格的变动情况，推测价格未来的变动方向，并根据价格涨跌幅度显示市场的强弱。该指标对底与顶的判断比较准确。 　　常见的情况是，当汇价与RSI处于高位，形成一峰比一峰低的两个峰时，汇价却对应的是一峰比一峰高，这叫顶背离。汇价这一涨是最后的衰竭动作，这是比较强烈的卖出信号。与这种情况相反的是底背离。RSI在低位形成两个依次上升的谷底，而汇价还在下降，这是最后一跌或者说是接近最后一跌，是可以开始建仓的信号。 　　在技术指标中，除RSI指标对汇价的顶部与底部有判断作用以外，其他指标也具有判断顶部与底部的作用。象KDJ（随机指标）就具有这方面的作用，在KDJ指标中，我们常会错误地运用它，而实际上该技术指标的使用说明也明确指出当D值在70%以上时，市场呈超卖的现象。若完全根据这一指标是进行操作的话，常会带来较大的失误，这种情况特别容易出现在某些币种出现极强的走势时，KDJ指标很可能呈高位钝化后，汇价仍然出现上涨。KDJ指标在判断汇价的顶部与底部过程中，具有较强的指向作用。实际上，笔者认为对KDJ指标的运用应该结合 RSI指标一起判断汇价的走向成功率较高。 　　判断顶与底的方法很多，也许有比我更好的方法，在这里我只是想抛砖引玉，给大家带来启发。大家应该在市场中千锤百炼，总结出适合自己的、有效的判断方法。 [ 本帖最后由 goldenmean 于 2005-9-23 09:14 编辑 ]

不抄底，不逃顶 　　"不抄底"，就是说你在买入时，不要指望买在最低。"不逃顶"，就是说你在卖出时，不要指望卖在最高。看到这些话肯定会觉得非常好笑："你这是在讲什么呀。我们炒汇就是为了赚钱，没有一个人不想买在最低卖在最高。你讲，不能买在最低点，也不能卖在最高，那还能赚到钱吗？最起码赚的钱比原来少呀！"你提出疑问很正常。不过我也可以肯定地说，我所说的不抄底、不逃顶更有道理。如果单从利润的角度考虑出发，我和大家的想法一样，当然希望每一单的操作都能买在最低、卖在最高，这样赚取的利润最大。这个道理谁都明白，到底能不能做到呢？我认为几乎不可能！以我目前所了解的情况，就是世界顶尖高手，也不可能做到这一点。如果哪一天，你发现了这样的好方法，一定记住要告诉我。（开句玩笑） 　　我们还是言归正传。"不抄底，不逃顶"并不是说我们愿意把能够赚取的利润放弃，相反是为了安全地获取最大的利润。在外汇市场中，汇价一旦进入下跌，具体会跌到什么位置，是很难预测的。这样的预测根本就没有实际的操作意义。 　　在下跌趋势中，我们不要轻易言底，不言底的意思并不是说我们不去关注已经形成的底部。事实上恰恰相反，我们这样做可能比那些所谓能够预测底部的高手买入的价格更低更安全。因为在汇价下跌时，不管你用什么方法去预测底部，不可避免都带有主观的猜测。你认为的底部，可能不是底，可能汇价会一跌再跌。。 　　我们可以举例说明。在2003年1月31日，英镑冲高1.6569开始下跌的时候，当时很多市场人士认为1.62就是底部，后来英镑继续下跌，很多人又在1.60抄底，结果还是被套，最后英镑一直跌到1.5700才止跌启稳。在英镑下跌的过程中我们可以看到，任何主观猜测英镑的底在哪里，都毫无意义，在操作中都会犯极大的错误。 那么英镑的底部应该如何判断呢？正确的操作方法是在2003年3月3日英镑收盘1.5791，正式确认底部形成，在这个位置投资者可以大胆地买入。为什么这样说呢？英镑这一天收盘价是1.5791，已经完全站到了1月31日以来的下降趋势线上方，价格说明一切，行情已经明明白白告诉我们底部已经产生。这个时候不买什么时候买呢？ 　　话又说回来，在这个位置买入相比之下比1.62、1.60还是低了许多，所以我们说在这个位置买入既安全成本又低，是最佳的买入点位。这就是我们所说的"不抄底"的意思。 　　这个例子还说明了一个道理：我们所说的不抄底，并不是说我们不愿意买在底部，而是说我们应该买在最安全的底部，不是最低点，而是次低点。表面上看买入的成本比最低点高一些，但事实上则是最安全的买点。我就遇见过这样的投资者，在下降趋势中，他天天在找底、判断底。他早早就把全部的资金投入自己认为的底部去了，而后看着汇价一天天地下跌，等真正底部来临时，他已经弹尽粮绝了。试想一下，底部和这位投资者有什么关系呢？ 　　所以说，我们在下跌趋势中保持耐心、保存实力最重要。好钢用在刀刃上，把资金买在最安全的低点，才是最佳选择，这也是我们说的"不抄底"。看似买入点位不是最低点，但结果往往是我们比任何人买的成本都低，最终我们比任何人赚的都多。 当然这里面有一个非常关键的问题，就是我们必须准确地把握行情上涨的起点，也就是底部形成的最佳买入时机。如何做到这一点我们在"怎样把握反弹时机"一章中有明确的阐述。 　　读者明白了"不抄底"的深层含义之后，对于"不逃顶"也就基本明白了。"不逃顶"并不是说我们对于到手的利润不愿意去拿，和"不抄底"的思路一样，我们希望获取的利润达到最大化。我接触很多汇民朋友，他们都有这样一种思维上的怪圈。说起来也奇怪。当他们套牢的时候，刚开始可能会有点着急。套得深了之后，反而会心平气和，似乎套牢是心安理得的。如果帐面上出现浮动盈利的时候，麻烦就来了，他们会吃不香睡不着，像是得了恐高症，生怕煮熟的鸭子再飞走。最后的结果是匆匆平仓赚了一点小钱。而后看着行情一直上涨，捶胸顿足后悔莫及。等行情涨得实在受不了了，又匆匆忙忙追进去，结果可想而知，又被套牢啦。这下子可好了，赚的钱又还给市场了，反而心安理得心平气和，炒汇生涯就在这样的怪圈中日复一日年复一年的循环。 　　要想克服这样的怪圈其实也不难，用我们所介绍的"不逃顶"的方法，就可以轻易地把问题解决了。其实做起来很简单，当行情上涨的时候，我们让上涨的币种彻底表现。当然你可以用各种各样的方法去预测行情的高度，但这绝不能作为你平仓离场的依据。如果行情达到了你所预测的高度，而没有任何结束上涨的迹象，这时候就应该尊重市场的走势，继续持仓等待行情上涨，直到上涨的走势出现了顶部形态。 　　一般来说，顶部出现，回调再次上涨不能超过前一个顶部的时候，这就是我们需要逃顶的位置。"不逃顶"并不是说我们真的不去逃顶，而是说我们不去逃第一个顶，因为第一个顶可能不是真正的顶，我们去逃第二个顶，通常第二个顶和第一个顶的高度相当。这样我们就基本上卖在了最高位，利润自然也就最大化。 具体的操作可以参考"怎样把握反弹时机"一章，其中有明确的阐述。

谢谢！

学习ing!:handshake

Thanks.赞赏.献上一束百合花.

高水平的经验总结和理论应用.有朝一日得以拜竭并宴请阁下,平生大幸.

不好意思啊 这不是原创 :L 是好文我就拿来给大家看看 :)

不管这篇文章是从哪里来的,总之,非常感谢你,真的,让我们对自己炒汇的方式方法有了一种新的认识,谢谢!!!!!!!!!!!!!!!!

不客气 你们肯定的眼神就是对我的支持!!! 谢谢! :)

我来补充一种判断顶和底的方法： 利用　布林带　来进行判断． 下跌趋势中，每个新低点总是紧贴着布林带的下沿，当出现新低点但是在布林带上表现为向中间靠拢，远离下沿时可以判断底部快要来临． 上涨的趋势中也可依此判断． 我将这称为　布林带　背离法． 呵呵．

已经很难得能够看到真正属于自己领悟的东西!

非常感谢！！！！好文章！

新手，努力学习……