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楼主发表于:2004-10-09 05:12只看该作者倒序浏览
1楼 电梯直达
电梯直达
中国决定未来5年继续对进口新闻纸征收反倾销税 中国决定未来5年将对原产于加拿大、韩国和美国的进口新闻纸继续征收反倾销税。 中国商务部周三公告称,自本周三(6月30日)起,继续按照1999年的征税范围和税率对原产于上述3国的新闻纸征收反倾销税,期限为5年。 商务部周三的裁定认为,如果终止征收反倾销税,加拿大和美国新闻纸对中国的倾销“很有可能继续或再度发生”,而韩国新闻纸对中国的倾销则“很有可能再度发生”。 商务部的前身中国对外贸易经济合作部自1998年7月10日起,对原产于上述3国的新闻纸征收反倾销税,期限为5年,适用税率为9%-78%。 商务部在解释周三裁定结果时表示,上述3国自身市场萎缩,严重依赖出口,而在进入其他国家市场存在贸易障碍的情况下,如果中国取消反倾销措施,则进军中国市场将是上述3国的重要出路。 此外,上述3国拥有庞大的闲置产能和出口能力,若终止反倾销措施,则有全部指向中国市场的可能。而同时国内产业目前利润微薄,对价格反应敏感,容易招致倾销的伤害。 此次要求延长新闻纸反倾销措施的期终复审是由12家中国造纸商代表国内产业提出的,其中包括了7家上市公司,分别是: 吉林纸业股份有限公司(Jilin Paper Manufacturing Co., 000718.SZ)、延边石岘白麓纸业股份有限公司(Yanbian Shixian Bailu Papermaking Co., 600462.SH)、黑龙江黑龙股份有限公司(Heilongjiang Black Dragon Co., 600187.SH)、福建省南纸股份有限公司(Fujian Nanzhi Co., 600163.SH)、宜宾纸业股份有限公司(Yibin Paper Industry Co., 600793.SH)、山东晨鸣纸业集团股份有限公司(Shandong Chenming Paper Holdings Co., 000488.SZ, 200488.SZ) 、山东华泰纸业股份有限公司(Shandong Huatai Paper Co., 600308.SH)。 2003年,加拿大向中国出口新闻纸1,800吨,韩国出口56吨,而美国出口363吨,均较1997年出口量下降了99%。 新闻纸是以针叶、阔叶和废纸为原料,以化学法、机械法及化学机械法制浆经一定配比抄造形成的纸张,主要用于印刷报纸、刊物等。 1997年11月,由宜宾纸业等9家中国新闻纸生产商向对外贸易经济合作部提出申请,要求对来自美国、加拿大和韩国的新闻纸进行反倾销调查,这是中国首个反倾销案例。
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楼主发表于:2004-10-09 05:21只看该作者
3楼
近日,从上海晨鸣传来喜讯,该公司成立1年多来首次实现了利润“零”的突破,第一季度实现利润351万元。 上海晨鸣自去年1月份成立后,嫁接了晨鸣先进的管理理念,逐步建立起了一整套严格的管理制度,狠抓企业各项管理,严格考核,使企业快速走上健康的发展轨道。集团公司董事长陈洪国多次到上海晨鸣检查指导工作,极大地鼓舞了上海晨鸣全体干部职工的士气。公司领导带领职工顽强拼搏,先后战胜了突如其来的“非典”疫情和持续高温带来的重重困难,220天完成了香河4200纸机的生产任务。上海晨鸣依靠自身科研力量,加大新产品开发力度,试制成功了3150、2640上网成型器,在武汉晨鸣、寿光晨鸣应用后效果良好,填补了国内空白。 今年以来,上海晨鸣生产部门发扬连续作战的精神,严格生产作业计划,加大产出力度。春节长假期间共有400余人次干部职工放弃休息到厂工作。春节以后,上海晨鸣以抢抓订单为突破口,在陈董事长的亲自指导下,经过艰苦卓绝的谈判,顺利拿下了海盐幅宽5500mm、车速900m/min的1台挂面箱板纸机和1台瓦楞纸机。同时,各车间结合员工教育培训工作举行岗位练兵、技术比武活动,工作热情空前高涨。其中二车间领导班子调整后,针对生产任务紧张,交货期急的实际,开展烘缸加工一条龙劳动竞赛活动。原来每月动工时5000小时,3月份提高到12000小时,关键车床24小时不间断运转,取得了较好的成绩。 日前,上海晨鸣成立以来最大的纸机定单——浙江海盐两台5500纸机成功签约。幅宽5500mm工作车速900m/min的挂面箱纸板纸机和瓦楞纸机,无论是幅宽还是车速在国内同类纸机中均是佼佼者,而在国产的同等纸机更是首屈一指。
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楼主发表于:2004-10-09 05:22只看该作者
4楼
你可以肯定晨鸣纸业的主要利润来源是新闻纸吗? 我听说他们50%以上利润来自与铜板纸,如果是这样的话,他们会受宏观调控的余波影响. 许多公司在紧缩开支的情况下,压缩办公用纸和广告用纸都会影响他们. 第二他们好象资金周转也不是很好,短期偿付能力很弱
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论坛谏言--外汇交易不应是你投资的全部,交易外汇也不应是你生活的全部
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楼主发表于:2004-10-09 05:23只看该作者
5楼
寿光晨鸣奋战一季度,使生产、效益同步增长,以增产10456吨的良好业绩实现了首季开门红。 寿光晨鸣一厂以调整产品结构为突破口,在十车间成功开发出高档双胶纸和高档静电复印纸。同时,充分利用教育培训的有利时机,对各种常见纸病原因进行分析,并强化措施,加大监督检查力度。二厂加大技术改造力度,深挖设备潜力,尤其对4550mm高档文化纸机的压榨部进行了靴式压榨改造。纸机投运后,车速比改造前提高了近100米/分,能耗也大幅度降低。三厂进一步实施"1+1"工程,全力发挥涂布机潜力,在保证产品质量的前提下对系统进行了全面提速改造,加大二厂原纸用量,并不断优化生产工艺,调整配方,最大限度地消化机械浆量。 不知道这个增产是在什么基础上算出来的……
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楼主发表于:2004-10-09 05:24只看该作者
6楼
月23日上午,寿光晨鸣公司年产25万吨化学热磨机械浆工地上彩旗招展、桩机林立。随着寿光晨鸣副总经理华学葵的一声令下,北京波森特公司工程人员开动打桩机,正式开始打桩工作,标志着该项目工程建设拉开帷幕。 25万吨化学热磨机械浆项目总计投资5.3亿元,是目前国内最大、自动化程度晨高的化学机械浆生产线,同时该项目还配套日处理能力为15000m2的污水处理系统和一座110KV总降压站。主要设备由世界知名的制浆造纸设备供应商美卓公司提供,肩负着为公司在建的40万吨白卡纸项目提供优质化学机械浆的任务,投运后可大大降低白卡纸的运行成本。 为了保证25万吨化学热磨机械浆与40万吨白卡纸项目同步建成运行,确保高质量按期完成建设任务,该项目全体人员做了大量周密的前期准备工作,完成了项目的考察论证、技术交流、国外设备及设计院招标等—系列工作。为加快项目的施工进度,该项目全体人员打破常规,土建、工艺、设备、电仪等各专业密切配合,结合180t/d杨木化机浆建设的成功经验,充分利用现代化的通讯手段,同美卓公司及武汉设计院人员进行了多次网上技术交流,迅速确定了工程总平面布置及桩基图,保证了桩基下程这一重要施工节点的按计划进行。
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楼主发表于:2004-10-09 05:24只看该作者
7楼
晨鸣的新闻纸不是其主要利润来源。按15万吨的产量,30%左右的毛利率,每吨5000元左右的价格,主营业务利润大约只有不到2.25亿,折成税后净利1亿左右。其中晨鸣集团能分到一半,因为只控股武汉晨鸣50%,就是5000万,折合每股6分。 铜版纸的净利润只占公司净利润的不到30%,50%的说法有误。 晨鸣的现金流一直在改善,对于一个产能超常规扩张的企业来说,这样的负债率和现金流是很不错的。每万吨纸产能一般需要投入1-1.2亿,年底新上的50万吨产能需要多少资金投入?不难理解为什么今年晨鸣不肯分红。
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楼主发表于:2004-10-09 05:25只看该作者
8楼
晨鸣纸业、华泰股份、博汇纸业调研简报(重要客户级) 国泰君安研究所 摘要: ● 新闻纸反倾销的继续,加上去年实施的铜版纸反倾销保护,以及近期提出申诉的包装纸反倾销,其覆盖面已非常广阔,本来国内纸品市场就存在较大的供需缺口,在反倾销措施的保护下,将会迎来更广阔的发展空间,特别是业内的龙头企业,其部分产品的成本已与国际产品成本相当甚至更低,将充分享受反倾销带来的保护成果。 ● 国内纸业从2002年开始进入快速增长的黄金时期,2003年全国纸及纸板生产量4300万吨,较02年的3780万吨增长13.76%,消费量4806万吨,较02年的4332万吨增长10.94%,人均消费量由上年的33公斤增加到37公斤。04年第一季度国内纸浆与纸及纸板的产量、进口量仍保持两位数的增长; ● 从04年上半年价格走势来看,进口浆与废纸在进入二季度后出现小幅的回落,但仍高于03年同期的水平约10%,涨幅最大的是国内麦草的价格,比去年同期上涨30%以上。在此情况下国内成品纸的价格也呈上涨趋势,但除铜版纸外基本都难以抵消原材料价格的上涨,一定程度上影响了公司的盈利水平。 ● 通过此次调研与交流,我们仍然认为,晨鸣纸业与华泰股份是纸业上市公司中最具投资价值的公司,继续给予增持的建议,特别是晨鸣纸业的B股值得高度关注。至于博汇纸业由于公司新项目不太透明,难以准确把握04年的业绩,存在较大的不确定风险,建议稳健的机构投资者不要介入。
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楼主发表于:2004-10-09 05:25只看该作者
9楼
晨鸣纸业最新情况 上半年晨鸣纸业产销量均保持稳定的增长分产品来看铜版纸由于价格的大幅上涨将是公司 利润增长的主要贡献者其它文化用纸包装用纸由于麦草价格的上涨过猛去年同期约300 元/ 吨今年上半年平均成本约400 元/吨以及能源动力价格的小幅上涨都将削弱公司上半年的利润 能力但预计二季度将超过一季度三季度保持有望达到更高的水平 从目前情况来看下半年进口木浆与废纸的价格有望保持在目前550 美元/吨和140 美元/吨的附 近大幅波动的可能性较小但成品纸的价格也将保持相对的稳定除铜版纸价格相对较高外目 前有一定的回落但仍维持在8000 元/吨的水平上其它产品即使有上涨的可能幅度也有限 2 晨鸣纸业最大的亮点是目前在建的两个大型项目即江西晨鸣纸业公司年产35 万吨的低定量涂 布纸以及在本部的30 万吨涂布白纸板项目两项目正在如期建设中预计在04 年年底投产或05 年 第一季度投产届时公司产能将增长40%以上2005 年公司业绩将有大幅的增长 公司发行20 亿元的可转债已获国家证监会的批准有望在04 年年底前发行有可能对05 年的 业绩有所摊薄 从目前情况来看我们将继续维持公司04 年05 年的业绩预期并对04 年中期给予每股0.37 元的业绩判断与03 年相比剔除6125 万元的抵税仍将有14%的增长 表1 : 晨鸣纸业盈利预测与P E 数据 2003 04年中期E 2004E 2005E EPS 0.70 0.37 0.80 1.15 PE 14.64 12.81 8.91 晨鸣总股本89773 万股流 通股A 股37166 万股 流通B 股37166 万股
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楼主发表于:2004-10-09 05:26只看该作者
10楼
引用tree76的大作: 引用morgann的大作: 引用tree76的大作: 中国做股票分析的人还是目光短浅了些,都只分析2-3年内的情况,很少谈及公司的长期竞争力。难怪证券公司赚不到钱! 今天恰看电视,GE前CEO杰克访华,与中国企业家交流,其中就说到长期规划。其观点:10年规划是疯狂的,3年规划靠不住,1年规划勉勉强强。最重要的是要保持组织的敏捷性。 对应于此,事实上,战略管理也有从分析市场结构的学派转到能力学派的趋势。 GE是个很难分析的公司,多元化,主业并不清晰。也许对于GE来说,真的不需要长期规划。 但是相信对于大部分主业较专一的公司来说,长期规划都是必要的。如无长期目标,如何协调短期和长期利益呢?如果只顾眼前利益,企业就会后劲不足。就象昨天donking说的“Plan is nothing, planning is everything.” 做投资也是一样。企业5-10年后也许并不如你所想象的那样发展,但投资者绝不能忽略企业的长期竞争力,而仅看2-3年后的情况。 树兄可能误解我的意思了。 我提GE,并非因为,我完全了解并十分赞同它的战略管理,更非因为GE没有所谓的“战略管理”(那是不可能的)。而是因为它的管理的全面的体系(包括战略管理),目前是被广泛关注、研究、讨论与借鉴的。你可以不认同GE的管理(那是你的个人意见),但它受到普遍重视是事实,且它似乎是可以提供一个源自实践的比较可靠的参考依据。 或许我们的意思是一样,不同的只是我们的所用的语言和对语言的理解。 - 不做直接的长期的业务(产品)规划,并不等于,没有战略规划。俗话说:“十年树木,百年树人”,不关注于直接的长期业务规划(不将关注点于规划“树木”),而注重企业能力特别是学习能力的发展(关注“树人”),应该说是经济眼光更长远而非短浅了。 - 任何成功企业,不管有否文字上的“长期规划”,它都必然要时刻考虑如何应对未来。即使不做任何规划,不做任何改变,也蕴涵着“明天市场将和今天一样”这一认识——确定自己应该去满足的需求,这可是企业战略管理的第一要务。 - 或许我们实际所共同同意的,我们真正的意思乃是:企业仍然要思考未来,但长期的,含有里程碑式规定的,必须严格执行之的(市场与产品)规划已不可能。
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楼主发表于:2004-10-09 05:28只看该作者
12楼
积极因素: 销售额: 继续增加,同比增长34.72%,环比增长2.26% 成本控制: 三费占销售额,2003年中期15.49%,2003年末期14.46%,2004年中期12.62% 应收帐款: 2003年中期2.09, 2004年中期3.18 消极因素: 毛利: 2003年中期33.6%,2004年中期 26.45% (毛利减少主要是因为原材料上涨,而非市场价格下跌) 其他: 存货: 因为涉及到原料储备增加,所以不好判断存货增加的是否是不好的迹象。 在粗略的财务报表扫描下,总体来看,公司的身体素质进一步加强了。 每股0.33的收益,不错啊,tree兄看来期望太高了。去年的0.39是含非正常收益的啊。
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楼主发表于:2004-10-09 05:28只看该作者
11楼
看一天的股价有什么意义呢? 晨鸣的十大股东中,少了value partner的身影,却多了美林,First Financial和中集(香港),日兴花旗也在增持。另外晨鸣高管大幅度增持A股。 大家耐心等待一年,回头再评价不迟。
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楼主发表于:2004-10-09 05:29只看该作者
13楼
另外,一些朋友可能对晨鸣分红的小气有微词。对此,我这样想: 晨鸣是否善用了留存利润呢? 以5年为时间跨度,看一下增量资产产生的利润: 2003年末股东权益-1998年末股东权益=320329万 2003年末净利润-1998年净利润=50008万 增量资产收益率:5008/320329=15.61% 不错啊。 那么,如果以3年来看,增量资产收益率是26.24%,也不错啊。 大家喜好多分红,在金融行为学上被称为“红利之谜”。我想,我应该力图摆脱对红利的偏爱。 看看沃尔玛,仅次于DELL的这只大牛股,也长期不分红,长期地自由现金流量为负数。
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楼主发表于:2004-10-09 05:29只看该作者
14楼
本来觉得可以到0.35-0.37的,看来能源价格,运输价格和原材料价格的上涨影响了公司业绩。其他公司也会受到影响。 产成品库存也在增加,不过比销售增加得稍慢(中报31页);原料库存增加很多。
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楼主发表于:2004-10-09 05:30只看该作者
15楼
这半年来,中集集团200039增买了200488约188万股。
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楼主发表于:2004-10-09 05:30只看该作者
16楼
晨鸣的钱不断在扩大再生长,中集买了晨鸣B又买长安B,看来,中集有钱啊。 这次,中集上榜成了晨鸣十大股东,看来,机构不许投资B股的规定已经越来越多地被打破了。 A股的兄弟们,卖A买B啊。
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楼主发表于:2004-10-09 05:31只看该作者
17楼
会计规则是个橡皮筋做的尺子。用米尺量马路的比喻还算抬举了现行的会计规则呢。 看报表业绩,只是估计个盈利水平(盈利能力)。具体的数字很不重要。所以我只看到小数点后一位。我对自己说:盈利水平大约在3毛左右。而不会说:每股盈利是0.33. 所以啊,tree啊,0.33没有什么好失望的。如果报出0.39,也没有什么好高兴的(没准是消减了研发费导致的呢)。 -----------------------------
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楼主发表于:2004-10-09 05:32只看该作者
18楼
晨鸣是一个不错的公司,我有个朋友很早以前买了他们的职工股,那时候晨鸣还是个小公司,04年中报业绩之所以不如去年,是因为去年同期有一笔非经常损益,还有可能就是毛利有所下降。
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楼主发表于:2004-10-09 05:32只看该作者
19楼
5块的净资产跌到4块,够狠。玩个游戏,猜猜看这次晨鸣B的下跌原因。 1、公司基本面出现重大变化 2、某个庄家被强行平仓 偶卖出5%的张裕B,换入5%的晨鸣B。博第二个选择。
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楼主发表于:2004-10-09 05:33只看该作者
20楼
三问晨鸣纸业(2004.09.14)   央视国际 2004年09月15日 15:20   记者刘文庆 这里是晨鸣纸业30万吨高档涂布白纸项目的现场,这是20亿可转债募集资金投资的一个核心项目,总投资是8.4亿元,每年净利润可达1.74亿元,他所生产的白卡纸主要是用来制作香烟、化妆品和工艺品等包装盒。   从外面看这个项目的土建仍在进行,而在里边设备已经安装得能看得出初现眉目,从这些标志可以看出,他们都是从国外引进的。   李若栋(山东晨鸣纸业集团股份有限公司项目经理):预计今年11月15日全部结束安装,目前设备安装已完成总量的40%。   作为这次募集资金即将投入的核心项目,设备居然已经安装了40%,那么其他的项目又是怎样的,在日产150吨化机将制浆项目现场转动的输送带和机器的轰鸣声很明白告诉记者它已经投产,既然这些项目在建的在建,投产的投产,为什么还要债20亿继续投入。   陈洪国(山东晨鸣纸业集团股份有限公司董事长):我们的建设资金只通过我们自身能力贷款筹借来的,这20亿有些是要还银行的一些贷款,同时新的项目的投入还需要大量的资金。   一般来说造纸厂和污水就像一对孪生兄弟形影不离,晨鸣纸业污水处理又是怎样的,在晨鸣纸业记者看到生产产生的大量污水经过处理变得比较清澈,厂区的空气和其他地方也没有什么两样。   陈洪国(山东晨鸣纸业集团股份有限公司董事长):现在所有的子公司的废水排放都是达标的,我们都上了在线监测,所以企业的污水如果说是指标出现什么波动,环保部门马上就会很清楚,这样作为企业来说没有余地,从根本上解决了环保问题。   陈洪国说这次发债要投入的污水处理项目就是为新增项目将带来的新增污染所准备的,据了解这次发债是晨鸣纸业7年来的第3次融资,按照晨鸣纸业承诺这些新项目投产后将实现利润4亿多元,那么这个利润预期能经得起市场的检验吗?   陈洪国 (山东晨鸣纸业集团股份有限公司董事长):美国的一个客户叫尤尼索斯公司,它已经向我们江西晨鸣的轻涂纸,它已经定购了我们15万吨的销售协议,涂布白纸板项目他们也非常看好,表态一开始就要我们每个月5000吨的产品,如果质量没有问题马上每个月认购一万吨以上的产品,目前25万吨。   陈洪国刚才提到的就是这次要投入的最核心的两个项目,这个效果利益于晨鸣纸业在海外的7个办事处的市场开拓。   陈洪国(山东晨鸣纸业集团股份有限公司董事长):晨鸣从原来1997年B股上市时候募集投资的项目也好,从2000年A股增发募集资金投向的项目也好,应该说是按预期的回报,都是比较理想的,我觉得就是这一次可转债所投的项目将会比前两次更加理想。 ------------------------------------------ 
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楼主发表于:2004-10-09 05:34只看该作者
21楼
晨鸣可以说是今年调整跌得最惨的股票之一。还好各位兄弟相互鼓励,大家一直在买入并持有到现在。最近5天,晨鸣上涨22.6%,远高于深成指16.3%的涨幅,已经说明了其投资价值。 但是我认为,现在的晨鸣仍然处于极低的价位。如果晨鸣新项目投产真的能达到其承诺的盈利能力,那么我们完全有理由相信晨鸣有潜力成为世界纸业的龙头之一。 欢迎各位大侠继续谈谈自己对于晨鸣的看法
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