小蝶量化：2026 年必须了解的 7 大加密趋势与教训

2025 年充满了前所未见的动荡与变化。我们迎来了一位据称支持加密货币和人工智能的美国总统。然而，2025 年的市场并未迎来期待中的牛市，反而成为了整个行业的“屠杀”之年。

大多数山寨币在 2025 年经历了 80%-99% 的暴跌

比特币市值占比回到 2019-2020 年的水平（超过 60%），表现优于大多数币种

以太坊（ETH）的交易价格与 2022 年相差无几

山寨币市场高度分裂（市面上有 4000 万到 5000 万种币种）

尽管行业内不断传来利好消息（如更清晰的监管框架、ETF 获批、企业采用区块链技术、机构投资 BTC、ETH 和山寨币等），但 2025 年股票市场的表现完全碾压了加密市场。公众号关注：博森科技小蝶。

尽管经历了痛苦和动荡，2025 年仍被许多人视为行业的“成熟之年”，但这一年也见证了大量从业者和投资者的离场。

那么，对于那些仍然坚守在加密领域的人来说，以下就是在 2026 年到来前必须了解的关键内容：

让我们深入探讨 ↓

预测市场：多功能的交易工具
预测市场在 2025 年成为增长最快的垂直领域之一——每周名义交易量首次达到 38 亿美元，Polymarket、Kalshi 和 Opinion 成为该领域的主导平台。

尽管关于“预测市场是否等同于赌博”的争议仍在继续，美国商品期货交易委员会（CFTC）将其视为基于真实世界事件结果的事件合约或二元期权。CFTC 的创新友好立场，加之市场对投注/预测的需求增加，推动了 2025 年预测市场交易量的快速增长。

从交易工具的角度来看，预测市场展现出了极大的灵活性。它可以被视为一种更具用户体验优化的期权工具（但在流动性方面仍有欠缺）。

你可以在任何市场上使用杠杆交易，选择“是/否”方向性投注，将其作为对冲工具（通过在其他地方持有现货头寸），或者通过执行 delta 中性策略（在市场中均等分配“是/否”份额）来赚取收益和潜在空投奖励。

现金担保看跌期权与备兑看涨期权
这两种期权策略非常适合那些希望以更保守方式管理投资的投资者。

与其在价格下跌时直接买入或快速卖出山寨币，不如通过出售看涨或看跌期权来获取现金流。如果价格达到某个目标，你可以选择逢低买入或卖出你的山寨币；如果价格未达目标，你将收回本金。

这种策略是为你的山寨币或稳定币生成高年化收益率（APR）的最佳方式之一。

唯一需要注意的是，你的本金会被锁定一段时间（通常为 3-5 周），但你在出售看涨或看跌期权时会立即获得期权费（溢价）。

叙事疲劳 + 股权 vs 代币 = 回归基本面
市场叙事的轮换速度显著加快，以往可以持续数周甚至数月的热点，如今最多只能维持几天。

加密社区（CT）正在从追逐叙事转向关注真正的基本面（例如用户数量、收入、增长指标）。市场更倾向于评估真实业务的指标，并明确业务与代币之间的价值传递关系。公众号关注：博森科技小蝶。