FxPro汇评：美元等待利率预测结果

注：此文章由FxPro高级分析师Alex Kuptsikevich撰写


 


l  美元的命运取决于资本流动和美联储的鹰派言论。


l  日本经济疲软令日元承压，而澳大利亚联储预计将维持利率在3.6%不变


美国民众对高物价和关税政策不满，对经济前景持怀疑态度，但仍持续消费。受政府停摆结束相关乐观情绪推动，密歇根大学消费者信心指数12月升至53.3，不过该指数仍接近历史低位。与此同时，财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）声称，2025年美国国内生产总值（GDP）将增长3%。


外国投资者对美国经济的看法与美国民众一样：他们虽在增持各类证券资产，却对美国 GDP 增长前景持怀疑态度。受此影响，美元指数或许会大幅下跌，但短期内并不会急于走低。若人工智能技术的发展前景趋于黯淡，海外资本流入将不再对美元形成支撑；相反，若特朗普政府推出的宏伟税改法案能够推动美国国内生产总值增速加快，则美元指数有望实现回升。


目前，投资者正静待 12 月联邦公开市场委员会（FOMC）会议召开以及最新经济预测的发布。期货市场预计，2026 年美联储或将降息两至三次。若美联储的降息预期次数少于这一水平，那么即便美元指数在 12 月已回落至 3.75%，美元仍有可能走强。而杰罗姆・鲍威尔在新闻发布会上释放的鹰派言论，也将为美元走强助力。


对美联储会议出现此类结果的担忧，正给做空美元兑日元（USDJPY）的交易者制造阻碍。市场预计日本央行12月会议将把隔夜利率上调至0.75%。然而，日本经济疲软可能迫使日本央行发出政策周期将长期暂停的信号，这将对日元构成下行压力。在此背景下，日本第三季度国内生产总值（GDP）下修至-2.3%，令其2026年经济前景备受质疑。


澳元或将成为交易者眼中的热门币种。期货市场普遍认为，澳大利亚储备银行将在 12 月8-9日的议息会议上，把基准利率维持在3.6%的水平，同时市场已开始逐步计入明年加息的预期。米歇尔・布洛克及其团队的鹰派转向动作越早，澳元兑美元汇率的上涨空间就越大。