FxPro汇评：外汇：美元的竞争对手并未止步不前。

注：此文章由FxPro高级分析师Alex Kuptsikevich撰写


 


·       欧元正等待欧洲央行（ECB）释放有关加息的信号。


·       英镑将从宏观经济数据中寻找方向。


 


美元收到地缘政治发展与美联储将进一步收缩政策预期的支撑。尽管期货市场排除美联储6月加息的可能性，但仍预计其将在2026年进一步收紧货币政策，目前这一预期的概率约为81%。与此同时，油价涨幅越大，美联储越有可能更早采取果断行动，这将进一步利好美元。


 


 





 


布伦特原油价格自6月初以来首次升破每桶90美元。各类稳定因素，比如以中国需求疲软为主导的全球需求放缓、战略储备释放以及替代供应渠道等稳定因素，都表明油价进一步上涨的空间有限。然而，成品油市场却缺乏类似的支撑因素。即使北海原油价格见顶后开始回落，汽油和柴油价格也不太可能出现大幅下降。这意味着美国高通胀可能持续更长时间，并将促使美联储进一步收紧货币政策。


 


从长期来看，美元仍具备优势，但短期内，其竞争货币可能受益于市场对货币政策进一步收紧的预期。尤其是欧元，尽管容易受到能源价格上涨的冲击，但在欧洲央行释放“鹰派”信号的背景下仍有望展开反攻。市场普遍预计欧洲央行不会在7月上调存款利率，但如果欧洲央行行长克里斯蒂娜·拉加德（Christine Lagarde）暗示9月可能加息，则有望推动欧元兑美元（EURUSD）进一步走高。


 





 


欧元将从欧洲央行那里寻找政策线索，而英镑则会在密集的经济数据中寻求方向。市场预期英国劳动力市场将趋于稳定，而通胀和零售销售数据则预计会放缓。这一背景降低了英国央行收紧货币政策的可能性，并可能促使投资者对GBPUSD的多头头寸进行获利了结。相反，如果经济指标出现意外向好，交易员将重拾英镑买盘。


 


尽管日本首相高市早苗表示，应鼓励包括日本政府养老投资基金（GPIF）在内的养老基金增加对日本资产的配置，但日元依然承压。在市场波动率维持低位、风险偏好不断提升的背景下，套利交易持续活跃，而作为主要融资货币的日元因此继续受到压制。 


 


总结：美元受到地缘政治因素、高油价以及市场对美联储收紧货币政策周期预期的支撑，但欧元和英镑有望受益于欧洲央行释放的政策信号以及强劲的宏观经济数据，进一步走强。